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　　消费板块在二季度呈现明显的结构分化，基金经理对传统白酒与新消费的态度差异显著。易方达基金张坤管理的易方达蓝筹精选混合延续对白酒股的布局，大幅加仓五粮液、泸州老窖、贵州茅台，而洋河股份则退出前十大。与此同时，他减持腾讯控股，减仓幅度为9.33%，京东健康、顺丰控股新晋十大重仓股，反映出对消费复苏结构性机会的判断。与之形成对比的是，景顺长城基金刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合对白酒股进行减持，贵州茅台、山西汾酒持仓占比均下降。

　　综合明星基金经理的调仓路径，可总结出三大核心逻辑：一是科技领域聚焦“硬科技”，AI算力（光模块、服务器）、机器人（特种四足机器人、人形机器人）、半导体设备成为配置重点，中科星图、景业智能等半年报披露低空经济、AI+具身智能战略的公司获得资金关注；二是医药板块转向“创新驱动”，创新药械、AI医疗等细分领域取代传统中药成为配置主流，众生药业等创新药管线加速兑现的公司股价表现突出；三是消费板块强调“质量优先”，高毛利率、低估值的龙头企业更受青睐，伊利股份、五粮液等业绩稳健的公司持续获得增持。